2014年01月04日 金融界
龚继遂
我介绍一下我自己，我是中央美院艺术管理学系的，我的研究方向是艺术品交易研究，最主要包括一些艺术品价格的构成和不同的交易类型等。比如说画廊、拍卖行、艺术博览会交易的特点和相互的关系，中国美术史上藏品、收藏家和收藏行为的研究。我自己主要研究课题和兴趣是收藏行为和收藏史。我自己是学美术史出身的，并不是画家。我自己在中央美院开展一系列课程，对很多新领域进行探索。比如说我们曾经开艺术品交易研究，谈谈艺术家交易的特点，请专家谈谈艺术品交易和艺术品金融研究。
今天的整个会是多方位、多维地就艺术品金融化现状进行研讨。我觉得最重要的是交叉学科的立体性、多维性和系统性。区别于我们中央美院做画廊的研究和拍卖行的拍卖模式，或者我们介绍的博览会、或者是非盈利研究的博物馆的管理、美术馆的管理机制等，我们局限在专业性很强的研究领域单维线性的研究。今天的报告将艺术品金融、艺术品交易和艺术品在宏观经济中的位置，放在一个大的国民经济中的背景下，很有意义。
中国艺术品市场全民参与的程度、对艺术品的热情都是欧美国家无法相提并论的。我对美国市场、亚洲市场和欧洲市场比较熟悉，没有任何一个国家像中国这样全民收藏。我作为中国电视台的寻宝节目和鉴宝节目的嘉宾，到每个城市，都有上千件艺术品参与，我们有着空前规模的艺术品市场。但是不管民间收藏，还是企业家的专业收藏，大部分都是赝品。
我们有这么大的市场规模，但是缺乏与市场规模相对应的市场标准，包括真伪的标准。且不说在这个基础上建立的金融产品的评估标准。我觉得中国人民大学作为高等院校，能够整合各方各界的视角和资源，进行全方位的研究，推动系统性的学术研究和制度建设，这是从根本上解决问题的方针大计。
我谈一下关于艺术品的估价问题，这是我在美国多年从事的业务。我介绍一下美国艺术品估价的类型和我的体会和方法。如果你的画廊进行交易，给你一个价格，是第一市场的估价，你到拍卖行去，完全是另一种估价了。因为画廊的价格有探讨的空间，估价之后是固定价格。拍卖行交易形成，最后价格的形成，是动态的价格。为了有更多的竞标人，在策略上，一定要把价格定的低，这是交易特点。估价和成交价往往有50%、乃至一倍的差价，这是拍卖行的惯例，低估才能高卖。拍卖行的估价对金融业的参考，还是画廊的估价对金融业的参考？这是两个估价系统。
第一个是画廊系统，第二拍卖行系统，第三保险系统，第四免税捐赠估价。不是你给什么博物馆就收什么东西的。博物馆要有这个需求。有一位专家25张作品捐赠给美国的一家博物馆，还有12张书法作品，想作为有偿销售给这家博物馆，请我们估价，他不满意，认为我们太低了，最后给上海博物馆，估价很高。这12张书法作品和已经捐赠的25张绘画作品形成系统性的整体，价格就不再是单独呈现的市场价格，要参考教育功能和系统功能的奖励性估价。
我刚才讲了四种价格。免税捐赠价格，谁有资格做估价？在美国首先你有一定的资质，博物馆不能做估价，否则就牵扯关连交易了。我们向美国国税局说，我和这个产品没有关联，没有利害关系，我没有股份，我没有参与交易，第二按计件收费和按小时收费，我不会估高拿百分比，否则丧失了我的独立性、学术性、公正性和权威性。
还有一个质押估价。美国有两类银行，一个看你的资产总量，看你的现金流，同时看银行跟他的长期关系。因为家庭几代人的收藏都在私人银行，作为质押是象征性的，希望你还钱。你这个东西首先在高度资信历史情况下在这里抵押，重视的是你的声誉，并不想处理你的东西。这里有三个原则，一个是保守估价。第二这个东西一定要安排好套现通道和套现平台。第三有时效性，一般的半年，不能超过一年，除非是大型的综合性的东西。
现在在金融产品创新和银行需求下，有大量的质押需求。我觉得民生银行(行情，问诊)总结的经验非常好。锁定套现平台和套现通道，依赖于有套现能力的专家去评估。如果大家还记得抵押品评估25亿贷款7亿的事情吗？在国内往往大型的评估是金融做局，专家做托的。专家对金融机构来讲是很弱势的，中国是人情社会。中国没有双盲的评估制度，即我不知道评估对象是谁，评估对象也不知道评估人是谁，这样双方才能公正独立发挥意见。
民生银行一定要搞有拍卖资质和拍卖现实性的套现平台进行评估，而且锁定一定的时限实现套现价值，安排远程买家和有中介做回购担保，目前民生银行跟拍卖行的合作，乃至于拍卖公司的预付款服务基本没有失手的情况。因为有问责制度，不会出现不负责任的情况。
还有一个叫家庭遗产规划评估，包括作为财富阶层艺术品资产配置，代际之间怎么传承？我喜欢齐白石，但我儿子没兴趣，他喜欢卡通。我跟拍卖行有关系，我儿子跟拍卖行没有关系，他没有处置能力。资产代际传承，包括品位变化带来系统性价格崩溃的可能性有没有？在家庭财务规划包括离婚、遗产分配套现等，也需要金融机构。需要有强大的平台，整合多方面的资源。作为混业经营，家庭信托和教育基金联系在了一起。大型的捐赠遗产信托，包括几代子女以后免费受教育的教育基金设置，都会委托专业律师为他们做好的，这是庞大的系统工程。包括法律、精算师、财会、税务专家和基金等。
作为企业品牌的估值、企业资产的估值和明星产品价值是不一样的，有品牌性，企业品牌建设发挥重大的功能，但是这个功能不能转移的时候保持这个功能，必须自己持有的时候才有这个估值，转移的时候就没有这个估值了。还有很多新的功能系统需要我们金融业界联手开发。
最后我说一下我对艺术品估价和艺术品套现价格的体会。艺术品没有放之四海统一的价格，艺术品价格的实现取决于持有人各种社会关系的综合。艺术品就像小孩儿一样，他是谁的小孩就有什么样的身价。艺术品估价作为复杂的系统工程，同一个艺术品在不同的估价功能系统中，比如说在质押的时候，在作为博物馆系统收藏的时候，在画廊做专场销售的时候，估值是不一样的，套现实现方式也是不一样的。艺术品是非标准化产品，你们做金融一定有公共系统，公共系统是在标准上做的。艺术品最常用的是平均价格，我们专业人员要讲究特殊价格，我把特殊性发挥到极致，能比平均价格卖出高几好倍的价钱。肯尼迪夫人的拍卖，耳环有品牌价值和明星效应。艺术品要强调它的特征价格，特征估价法使价格最大潜力的体现出来。艺术品作为非标准化的产品，有它的不确定性，很多估价系统不是估出来的，是寻价寻出来的。
总的来说，这么多的功能系统里面，同样的艺术品，呈现不同的价格，他们相互关系是什么？什么是我们估值的基础，什么是作为我们开发艺术金融的基本的基石，还是应该分类进行研究？这些都为我们预留了极大的发展金融产品的空间，想象的空间，同时也是投资盈利的空间。
